QHL:(C-REF(C,1))-((V-REF(V,1))*(REF(H,1)-REF(L,1))/REF(V,1));快5线:100-100/(SUM(QHL0,5)/SUM(QHL0,5));慢10线:100-100/(SUM(QHL0,10)/SUM(QHL0,10));30;60;2013年5月25日由新加坡赤壁集团、大粤财经、中国国际期货广州营业部等联合主办的“财富沙龙·世界顶尖交易员亚洲巡讲广州站”在广州凯旋华美达大酒店揭开帷幕迎来300多名投资者朋友。新加坡赤壁集团张静韶女士、中国国际 期货广州营业部总经理许来仓先生、副总经理张智超先生均出席了本次巡讲。广东电台股市广播、投资快报为会议提供了专业的媒体支持。以下是投资快报记者黄悦给布伦特·奔富做的专访记者 黄悦 翻译 张静韶 刘江布伦特.奔富Brent Penfold高频交易员、算法交易专家、资金管理大师纵横环球投资市场30余年精通全球期货、大宗交易、指数、外汇、黄金等交易。曾出版丛书 《交易圣经系统交易赢利要诀》、《交易标准普尔指数》前者被全球交易员誉为最近十年最受同行认可的专业交易参考书。见到布伦特.奔富先生是在他珠江新城的酒店住处落地窗正对广州的新地标广州塔。在这样的景致中布伦特向《投资快报》记者一一讲述自己的理念和经历。精力充沛、健谈、平易近人是这个交易大师留给记者的最深印象。交易失败不只是“心态”问题《投资快报》您在30年的交易中提出了三大支柱的理论基础包括心理状态、资金管理和交易方法。我们知道交易中犯错时很多投资者都会归咎于“心态”问题但您认为这是夸大了心态的作用您为什么认为资金管理和方法才是关键布伦特在现实交易中大多数交易员或者培训机构都会不厌其烦地强调交易心理有多么重要对我来说成功交易的很大一部分是心理因素但合适的资金 管理更为重要如果你没有一个合适的资金管理那你经历三次五次的交易失败已经亏损得伤痕累累但如果你资金管理非常严谨的话你很清楚自己对风险的最大 承受限度那你失败五十次一百次可能都在承受范围之内这至少能保证你在交易中生存下来。《投资快报》在您的著作里您以大篇幅讨论了交易员在职业生涯前3年容易犯的错误。那您认为这其中最致命的错误是什么布伦特我认为对很多交易员而言很多错误第一是很无知就是欠缺足够的知识或者不知道交易成功的因素到底有哪些。不管是初级菜鸟还是高级交易员可能很多都会觉得我们已经做得很好指标做的很好实质上这个系统是如何令他获得成功的他们并不清楚。第二是不够耐心。作为普通人我们都有不耐烦的一面这一点是我们很大障碍。很多人抱着一夜暴富的心态入场甚至想着今天的交易就能让我明天成为百万 千万富翁。实际上交易是很长远的事情你必须设定一个10—20年的目标让投资组合在时间的复利中增值很多人都轻视了这个。寻找适合自己的交易理论《投资快报》在你的著作中你提到自己15年才放弃艾略特波浪理论。您为何意识到江恩、艾略特波浪理论并不适合你布伦特我在开始自己交易员生涯的时候就开始学习艾略特波浪原理了。这是一个基于市场交易行为的交易系统它在正确的时候的确非常强大也帮我做很多获利交易但久而久之我发现这是个很主观的交易原理对其他人来说可能有用但对我而言不太有用。我为什么会发现它是主观性的呢有一天我交易悉尼指数SPI的中期交易当时连续三个波段的高点已经出现呈现三浪的上扬趋势以波浪理论来 看可能出现第四个五个上升浪。但当时我跟经纪人摩根Jeff Morgan通电话想继续持有多单他说“我这边不这么看从悉尼指数的历史数据分析来看连续出现三个波段高点之后市场出现下挫的可能性很大 这是反转下行的趋势啊。”第二天市场就出现大跌这对我来说是个醍醐灌顶的时刻。我突然意识到我自己看到的走势跟其他人看到的可能是完全不同的。那交易是不是要剔除这些主观因素开发出以客观数据为依据的理论呢于是从那开始我就注意一些基于市场交易、基于数据分析的交易系统。《投资快报》中国投资者大概是世界上最勤奋的学习者接触了大量的交易理论比如道氏理论、江恩理论、艾略特波浪理论我们如何才能从各种繁琐的理论中找到简单适合自己的交易法则布伦特对一个交易员来说寻找一个合适自己的交易系统就像在一个很大的书店不知道该买哪本书有些无从下手。其实关于技术分析的很多像波浪、江恩、斐波那契……不同的交易员有不同的适用理论。很多人不愿意听到我发自内心的一句“持续交易是很闷的要像一块海绵一样吸收方方面面不同的知识并且坚持去不断去测试、去检验。”这里涉及两个概念正预期指的是一笔交易里预期可以获得的收益。另一个是系统测试对于新交易方法一定要做反复测试只要能符合正预期收益一旦测试不符合正预期我建议还是放弃手中那本书回到书店寻找合适的交易书籍。换言之就是寻找新的理论。很多读者会跟我说“你毁了我交易的乐趣在你眼中交易无非就是数理统计没有任何的刺激感可言没有大起大落的喜悦感。”但坦白地说我认为交易就是数理统计。总理一句话我亏损了100万《投资快报》您为何这么重视破产爆仓风险布伦特在我看来爆仓风险是所有交易的第一法则市场里90%的交易员是亏损的为什么首先我们要知道为什么要交易爆仓风险就是投资者要了解到自己的风险承受度。无论做期货外汇还是差价合约风险都存在跟你的资金量没有关系这些 都可能将你手头资金清零。所以我加入数理统计根据我们的数理统计可以了解自己的资金是否在安全水平清楚了解之后我们才可以做下一步的交易决策。《投资快报》您能否跟我们分享一下30年的交易生涯中比较艰难的时刻布伦特大笑实际上我想谈谈职业生涯中最凶险的一个时期这事发生在80年代当时我还是美国银hang在澳大利亚的交易员交易标的是90日短期 利率期货。截止周五收市整体一切正常。但就在周末时当时澳大利亚的总理在公开场合中谈到国家的竞争力已经萎缩我们可能保持不了经济增长甚至可能 沦为阿根廷那样的“香蕉共和国”陷入持续的衰退。这意味着一个国家里所有公民的贝才产可能一夜之间贬值。我当时持有的头寸直到周五收盘还是很值钱的 但由于这个消息周一开盘大市几乎崩溃一个周末我就亏损了100万澳元要知道那还是80年代的100万澳元。这件事发生之后我病了一个星期直到现 在我还怀有心理阴影。挑选帮助成长的交易伙伴《投资快报》三十次电邮测试TEST是你提出的一个方法通过电邮模拟发出交易指令让交易伙伴结合后续市场表现来评判交易的成败。那么我们要如何挑选自己的交易伙伴他她要有怎么样的性格特点布伦特首先这个交易伙伴不可以是家人或者同住一个屋的人否则你可能在一次失败交易后恼羞成怒地跟跟他她说不我没有下那个单亏损并不存在这不利于你成长。这个人必须是真正关心你的知己好友在意你的成长你的输赢。当然他也可以是了解你的另一个交易员共同进退很清楚你现在交易什么品种可以及实地做一个交易分析这种人也可能成为成功的交易伙伴他会看你的账单给你每一笔交易的反馈。大师眼中的大师《投资快报》能谈谈您最欣赏的交易大师吗在我心目中全世界有四个交易员我非常敬佩敬仰的。第一个是拉里.威廉姆斯Larry Williams已经交易50多年对于我们行内来说是个活着的传说。现在很多交易理念都是他提出或者升华而来。他参加比赛以1万本金持续不断的交 易变成了100万资金这个至今没有人能做到。汤姆.德玛克Tom De Mark源于他的一段话当他在全球知名交易商里运作一个项目将17种不同交易系统纳入交易通过3-4年不断交易测试进行反复的测试回测得出 结论是只有四到五个关键的指标是实际有效的。这让我印象深刻这个世界盈利策略五花八门来来去去都是那四五种这一直都启发着我。大卫.奥比一直做投资者交易是他一直给我信心在他的教育之下我一直在投资者教育中这种激情一直让我很佩服。最后要提到是安德烈.昂格尔Andrea Unger他是个世界传奇在过往一个30年中连续4次赢得世界锦标赛冠军世界上还从没有人做到。系统交易在中国一样有效《投资快报》您了解中国市场吗是否有参与中国的期货市场交易布伦特因为我是外国投资者目前还没有真正进入中国内地市场不过作为做环球指数期货的投资者我一直都有关注上证指数、沪深300指数。我一直在交易的包括香港恒生指数因为恒生指数波动很大让我获利很多也让我亏损过不少。《投资快报》您的系统交易法在国际量化投资中已经得到了市场的检验其实目前量化投资在中国正发展壮大您认为您的系统交易在中国是否也有效布伦特我毫不怀疑无论是什么国家什么市场量化交