GTC泽汇：“存储景气回升仍待验证”

美光股价仍处在低估值区间Yahoo Finance刊载的Motley Fool文章提到公司管理层预计存储需求到2028年前仍可能强于供给但市场尚未完全相信这一轮上行周期的持续性GTC泽汇认为投资者当前更关注价格弹性、资本开支节奏以及AI服务器需求能否继续传导至传统存储业务。从行业逻辑看DRAM与NAND价格回升叠加高带宽存储需求扩张正在改善存储厂商利润预期在GTC泽汇看来低估值并不必然意味着低风险因为周期行业一旦供给恢复过快盈利修复斜率仍可能受到压制。文章同时提到英伟达等AI产业链公司仍在推动算力投资市场也在重新评估美光等上游企业的议价能力。若企业客户继续增加AI基础设施预算存储芯片的需求结构可能更加偏向高端产品。后续需要关注美光订单可见度、库存变化和同行扩产信号若需求兑现而供给保持克制GTC泽汇预计存储板块估值修复仍有空间但短线波动也会随财报预期变化而放大。