汽车内饰革订单饱满，兴业科技2026年成长逻辑清晰

汽车内饰革订单饱满兴业科技2026年成长逻辑清晰兴业科技26年度财报显示公司全年营收同比增长约19%归母净利润增幅超过22%业绩增长主要得益于汽车内饰革业务订单持续饱满。报告期内该业务板块营收占比首次突破65%已成为公司核心增长引擎。受益于国内新能源汽车产销量继续保持两位数增长公司下游客户覆盖比亚迪、理想、蔚来等主流车企配套车型数量较上年增加8款订单能见度已延伸至27年上半年。从财务结构看公司毛利率较上年提升1.8个百分点至34.2%主要系高附加值真皮与超纤复合材料占比提高经营性现金流净额同比增长26%现金流质量改善明显。此外公司资产负债率维持在38%的稳健水平分红率连续三年保持在40%以上体现出良好的股东回报意识。从股评角度审视兴业科技26年的财报呈现清晰的成长逻辑一是汽车内饰革赛道景气度上行公司作为国内头部供应商持续受益于新能源车放量二是产品结构向高端化迁移盈利水平有望进一步优化三是充足的订单储备为未来2-3年业绩提供确定性支撑。整体来看公司已从传统鞋面革企业转型为汽车内饰细分龙头成长路径明确。